思特威:CMOS传感器龙头再推新品——国产图像传感器领军者的进阶之路

思特威:CMOS传感器龙头再推新品——国产图像传感器领军者的进阶之路

来源:雪球App,作者: 锦鲤小宝111,(https://xueqiu.com/7760341587/328760285)

思特威(SmartSens Technology,股票代码:688213)成立于2017年,总部位于中国上海,是一家专注于高性能CMOS图像传感器(CIS)芯片研发、设计和销售的高新技术企业。

公司于2022年5月成功登陆科创板,凭借技术积累与市场布局,迅速成长为全球安防监控领域CMOS传感器出货量第一的厂商,并在智能手机、汽车电子、机器视觉等多元化赛道占据重要地位。

思特威以技术创新为核心驱动力,拥有包括SFCPixel®、PixGain®、AllPix ADAF®专利技术等在内的400+专利技术,覆盖从微光级夜视全彩到智能驾驶高动态范围成像的全场景需求。

一、业绩爆发:营收翻倍增长,三大业务全面开花思特威(688213)近期发布的2024年年度业绩快报显示,公司全年实现营业收入59.69亿元,同比增长108.91%;归母净利润3.91亿元,同比增速高达2,512%-2,830%。

这一亮眼成绩的背后,是公司三大核心业务——智能手机、智慧安防和汽车电子的全面突破:

1.智能手机领域:高阶5000万像素传感器出货量大幅攀升,覆盖旗舰机型主摄、广角、长焦及前摄镜头,市场占有率持续提升。

2.汽车电子领域:智能驾驶(环视、周视、前视)及舱内监控传感器需求激增,产品渗透率显著提高。

3.智慧安防领域:迭代新品性能优化,销量与收入双增长。

此外,公司采用Fabless模式(无晶圆厂模式),专注于研发设计,晶圆生产与封装环节外包,自建测试厂保障终测质量,这一轻资产模式有效提升了盈利能力,毛利率达21.96%。

二、技术突破:5000万像素传感器SC532HS发布,国产供应链再下一城3月20日,思特威正式推出5000万像素手机CMOS图像传感器SC532HS,引发行业高度关注。

这款传感器基于55nm Stacked BSI工艺,搭载多项自主研发技术,标志着国产高端影像技术的重大突破:

1.性能优势:

高动态范围(HDR):通过PixGain HDR®技术实现80.89dB动态范围,支持4K 30fps视频录制,满足复杂光线场景需求;

全像素对焦:AllPix ADAF®技术实现暗光环境下100%全像素对焦,光线充足时切换至Sparse PDAF模式,兼顾速度与功耗;

低噪声与高感光:SFCPixel®技术将读取噪声控制在1e-以下,感光度达2547mV/lux*s,夜景成像更清晰。

2.成本与适配优势:

片上像素重组(Remosaic)功能降低对手机SoC算力的依赖,适配更多中低端机型,推动高性能传感器普及;

全流程国产化供应链保障产能稳定,预计2025年Q3量产,有望成为国产手机厂商的优选方案。

三、资本市场:机构密集调研与股东减持交织,如何解读?近期思特威的资本动向:1.机构密集调研:3月13日,包括希瓦资产、明汯投资等30余家机构参与调研,重点关注公司技术研发、市场拓展及供应链布局;

2.股东减持计划:同日公告显示,国家集成电路基金二期等股东拟合计减持1201.7万股(占总股本2.99%),短期或对股价形成压力;

3.资金流向分化:3月20日主力资金净流入2701.99万元,游资跟投2676.26万元,散户则净流出5378万元,显示机构与散户对短期走势的分歧;智能车ETF(159888)近期创三年新高,思特威作为成分股受益于智能驾驶行业红利,2月27日股价单日大涨6.83%。

四、行业前景:智能化浪潮下的增长引擎1.智能手机影像升级:多摄趋势与高像素需求推动CMOS传感器市场扩容,思特威通过SC532HS等产品卡位中高端市场;

2.汽车电子爆发:L3+智能驾驶渗透率提升,环视、舱内监控传感器需求激增,公司相关产品已进入量产阶段;

3.智慧交通新机遇:思特威新推出的9MP/6MP ITS专用传感器(SC935HGS/SC635HGS)支持高帧率、低畸变拍摄,2025年Q2量产后将切入智能交通千亿市场。

五、结语:国产替代与技术创新的双重叙事思特威凭借技术突破与国产供应链优势,正从“追赶者”向“引领者”蜕变。短期股东减持或带来波动,但长期来看,智能手机、汽车电子、智能交通三大赛道的高成长性,叠加公司持续的研发投入(2024年三季报研发费用同比增137%),为其打开了广阔的市值空间。

文章来源:街区传感Sensor

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